借錢投資

我最近常接到銀行的「電話行銷」來電,表示可提供低利信用貸款給我,免抵押品、免保人,可立即放款。依我的信用狀況,有些銀行給我的信貸額度還可達近200萬元之譜。

一般我都回覆「我不需要」,但有些銀行的行銷人員還是會不死心的提醒,雖不缺錢也可以拿去投資啊,最近股市表現很好,漲幾天就足夠付利息了。

確實,一個漲停板有時就可抵信貸兩年的利息。問題是,自己買的股票能否漲一個停板,不是自己能控制的,是不明確的;但每年要支付利息卻是十分明確的。既沒十足把握,我還是放棄了事。

可是有些人可能不是這麼想,不少朋友表示,他們也接到很多這種電話,難免覺得心動,他們的疑問是:借錢投資可行嗎?划算嗎?

我覺得這涉及幾個層面,也就是資金來源、資金成本、投資標的、投資報酬率、投資操作安排等等。資金來源是指自有資金還是借貸來的資金。自有資金的資金成本是指自己所擁有的資金可取得的獲利或利息,例如債券配息或銀行存款利息;借貸資金的成本是應付的借款利息。

我們常說投資是一種「將本求利」的行為,也就是指付出多少成本、取得多少利潤。一般來說,這裡所說的成本等於英文的cost,不是資金的全部,例如以1萬元投資某基金,手續費1
5%為150元,其中1萬元是投資資金,150元是投資成本,至少需要賺到150元,才算不賠。

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